IPO市場最新趨勢
國際IPO市場趨勢
國內(nèi)IPO市場分析
IPO和再融資繼續(xù)放量
流動性趨緊主導結構性市場
通脹壓力增加可能促使刺激政策退出
動態(tài)市盈率水平仍處于底部水平
房地產(chǎn)從緊政策
《關于深化新股發(fā)行體制改革的指導意見》的解讀
四項改革措施
改善“搖號制度”
擴大詢價對象范圍
全面淡化窗口指導
嚴格監(jiān)管不誠信報價
新股發(fā)行向中小投資者利益傾斜
有助于縮小新股發(fā)行的“三高”現(xiàn)象
IPO準備過程
美國IPO準備過程
建立IPO團隊：CEO、CFO、CPA（SEC法律顧問）、律師、資產(chǎn)評估機構
挑選承銷商
盡職調(diào)查
初步申請
路演和定價
國內(nèi)IPO申請前過程
國內(nèi)IPO申購過程
國內(nèi)IPO上市過程
成功路演的十大原則
做好、做全簡單的事情
你決定不了時間，請?zhí)崆?5分鐘去參加你的第一個會
堅持！堅持�。≡賵猿郑。�！
資金是最重要的
產(chǎn)生積極的動力
把握每次會議的前30秒
每次超前一小步，整體超前一大步
對路演的工作人員友好
恰到好處的嚴格準備
別忘了時刻保持聯(lián)系！
IPO失意折戟的主要原因
資產(chǎn)存疑
案例：寧波立立電子（代碼：002257）
募投之傷
案例：上海超日太陽能
內(nèi)控不利
案例：福建榕基軟件
財務疑云
案例：南京磐能電力
成長性不足
案例：上海奇想青晨
獨立性差
案例：蕪湖安得物流
規(guī)模過小
股權結構存疑
案例：天津巴莫科技
上市前外資股東股權轉回境內(nèi)
案例：海倫鋼琴
調(diào)控企業(yè)利潤
PE腐敗
解密IPO產(chǎn)業(yè)鏈“潛規(guī)則”
投行收入：首發(fā)PE越高賺得越多
三方聯(lián)合：互相勾兌扮靚公司業(yè)績
案例：“數(shù)據(jù)門”—— 賽迪顧問涉嫌數(shù)據(jù)造假
蛋糕巨大：百億產(chǎn)業(yè)鏈魚龍混雜
31個IPO被否，承銷商誰最失意
2009年券商IPO承銷收入同比翻番
收入流向大券商
政策市場帶來高波動
海外IPO的三大準備
外部環(huán)境的掣肘
關注所處行業(yè)的景氣度、聚集度和宏觀資本市場的形勢
選擇一個好的投行
內(nèi)部因素的審視
充分理解自身的發(fā)展戰(zhàn)略
做好固化股權架構的準備
上市前的人才啟用與規(guī)劃
CFO必備素質
熟悉會計、財務與業(yè)務
熟悉融資和國際資本市場的運作規(guī)則
在資本市場上代表公司跟投資者溝通
協(xié)助公司制定發(fā)展戰(zhàn)略
企業(yè)IPO，蜜糖還是毒藥？
價值被低估，是選錯了人家還是投錯了胎？
維護費用高昂，想說愛你不容易
監(jiān)控繁瑣，處處暗礁
面向公眾影響靈活性，為了上市出賣自由
上市公司IPO財務準備
IPO估值模型
收益折現(xiàn)法
類比法
股份制改造過程中的會計制度的銜接
按收入確認準則進行收入及相應稅賦的調(diào)整
檢查、完善存貨管理系統(tǒng)及其它內(nèi)控制度
新的審計結果與以前稅務等部門認可結果之間的銜接
將產(chǎn)權關系明晰并確定關聯(lián)方
理順技術研究開發(fā)費用資本化問題
無形資產(chǎn)的評估入帳
財務會計機構與財務總監(jiān)工作流程與規(guī)范的建立與實施
如選擇境外上市則根據(jù)國際會計準則進行相關調(diào)整
改制前財務策略的實施與戰(zhàn)略的銜接
IPO審計注意事項
項目前期安排
了解行業(yè)背景
評價風險因素
審計規(guī)劃
審計過程控制
總體分析
現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表及損益表之間的勾稽核對
內(nèi)控建立、內(nèi)控審核
重大合同摘錄
涉稅事項的調(diào)整
收支審批整理
成本的考量
需要遵循的法律法規(guī)
需要采取的特殊審計手法
審計工作底稿編制
橫向與縱向的反復溝通與協(xié)調(diào)
審計應當關注的重要問題
設計會計政策、會計估計應當考慮的因素
稅務方面的問題
新企業(yè)會計準則及審計準則在IPO審計中的運用