培訓(xùn)背景分析：
“十八大”報(bào)告指出，“十二五”期間中國經(jīng)濟(jì)預(yù)期將發(fā)生深刻變化。對(duì)企業(yè)而言，一方面，銷售額增長減速甚至下滑，而成本上升不可避免，部分企業(yè)將退出市場。2013年1月21日，工信部、發(fā)改委、國資委、證監(jiān)會(huì)等12個(gè)部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見》，著力推進(jìn)鋼鐵、水泥、汽車、電子信息、造船、稀土、電解鋁、醫(yī)藥和農(nóng)業(yè)等九大行業(yè)的兼并重組。據(jù)統(tǒng)計(jì)，這九大行業(yè)共涉及900家上市公司。因此，如何做到“在7%、8%的中速增長的環(huán)境下，企業(yè)可以盈利，財(cái)政可持續(xù)，風(fēng)險(xiǎn)可防范，民生可改善，就業(yè)可充分（十八大“5可”目標(biāo)）？是十二五期間各級(jí)政府和企業(yè)必須進(jìn)行的戰(zhàn)略考慮。
針對(duì)這種現(xiàn)狀，政府提出的經(jīng)濟(jì)改革的目標(biāo)之一是“調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長、促改革”，路徑是“盤活存量、用好增量”；具體手段是以金融和央企改革為突破口，鼓勵(lì)產(chǎn)融結(jié)合，加大走出去力度。在制度創(chuàng)新層面大力推進(jìn)混合所有制，鼓勵(lì)進(jìn)行員工持股，鼓勵(lì)民營資本參與混合所有制。
2014年3月24日，國務(wù)院頒布《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)并購重組市場環(huán)境的通知》（2014年14號(hào)），提出發(fā)揮市場機(jī)制作用、尊重企業(yè)的主體地位，通過取消和下放一大批行政審批事項(xiàng)、完善稅收政策、豐富金融政策手段等來支持企業(yè)兼并重組，形成一批具有行業(yè)引領(lǐng)能力和國際競爭力的大企業(yè)大集團(tuán)。
預(yù)計(jì)2015年混合所有制改革和市值管理將如火如荼的開展，其中關(guān)于管理層薪酬和激勵(lì)問題也將由最終確定說法。
從國際角度看，金融危機(jī)并為過去，后金融危機(jī)時(shí)期，大國博弈形勢復(fù)雜多變，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和市場化的縱深發(fā)展，并購重組依然成為企業(yè)擴(kuò)張、提升競爭力和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的有效途徑，但中國企業(yè)海外兼并收購擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)加劇。并購重組是一種獨(dú)特的，高風(fēng)險(xiǎn)的投資行為，隨著金融危機(jī)的演進(jìn)，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境高度不確定，企業(yè)投融資活動(dòng)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。
在此制度背景下，對(duì)買方而言，如何提高并購成功率？如何規(guī)避各種交易風(fēng)險(xiǎn)，如何處理好資本運(yùn)作中的核心問題？對(duì)賣方而言，如何實(shí)現(xiàn)增值退出？這些都是并購重組企業(yè)需要重視、研究和解決的核心問題。
“企業(yè)并購重組政策與實(shí)務(wù)高級(jí)研修班”，從思維、行為技能和工具三個(gè)層面進(jìn)行講解，通過大量的案例分析幫助學(xué)員理解并融會(huì)貫通，邀請有豐富國內(nèi)外兼并收購經(jīng)驗(yàn)的嘉賓進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)分享，使學(xué)員在深入交流與分享中學(xué)習(xí)借鑒其他公司在收購決策、交易與整合重組過程中的戰(zhàn)略性思考、實(shí)操經(jīng)驗(yàn)以及核心問題的解決思路，并分享標(biāo)桿性案例，從而提升并購能力，防控風(fēng)險(xiǎn)，提高收購成功率。

一、目標(biāo)學(xué)員
1.政府的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)部門及各地方國資委政府官員
2.大中型企業(yè)、上市公司的董事長、監(jiān)士、總經(jīng)理和高級(jí)管理人員
3.企業(yè)財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)、資本運(yùn)營總監(jiān)
4.成長型企業(yè)董事長、總經(jīng)理、監(jiān)事和核心高管人員
5.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控部門和內(nèi)審部門負(fù)責(zé)人
6.金融機(jī)構(gòu)（含銀行、保險(xiǎn)、證券、基金、信托等）機(jī)構(gòu)、私人銀行、財(cái)務(wù)、信貸部門高級(jí)管理人員
**本課程需要學(xué)員課前掌握企業(yè)財(cái)務(wù)、并購等相關(guān)基礎(chǔ)知識(shí)；并請?zhí)崆皽?zhǔn)備1-3個(gè)所關(guān)心的問題以便課堂討論。

二、研修目標(biāo)與收獲
企業(yè)高管等相關(guān)人員通過本課程將獲得或達(dá)到以下目標(biāo)：
1.了解我國的并購重組政策、并購市場現(xiàn)狀和存在問題；
2.理解兼并收購的風(fēng)險(xiǎn)源，掌握解決風(fēng)險(xiǎn)管控的理念、方法及最新實(shí)務(wù)和機(jī)制建設(shè)；
3.改善企業(yè)資本運(yùn)作的理念、思維、視野，提高資本運(yùn)作和資源整合能力；
4.掌握基于各種交易目的的方案設(shè)計(jì)要點(diǎn)；
5.掌握兼并收購中稅務(wù)、會(huì)計(jì)、評(píng)估、法律和員工等核心問題處理方法。
6.項(xiàng)目將建立學(xué)員微信群，在群內(nèi)對(duì)學(xué)員關(guān)注問題進(jìn)行解答，保持長期互動(dòng)和增值。

三、研討方法
本課程將采用目前培訓(xùn)界主流和前沿的“世界咖啡、催化式研討、實(shí)務(wù)工作坊、案例教學(xué)，企業(yè)實(shí)務(wù)問答”等多種教學(xué)方法。精選行業(yè)案例，調(diào)動(dòng)學(xué)員積極性，鼓勵(lì)學(xué)員積極參與、充分分享。

四、研修內(nèi)容
1、后金融危機(jī)下的企業(yè)經(jīng)營環(huán)境分析與十八大新政：
• 十八大以來的關(guān)于金融改革與國企改革的政策解讀
• 《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見》工信部聯(lián)產(chǎn)業(yè)〔2013〕16號(hào)解讀
• 《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》國發(fā)辦（2013）【63】號(hào)文解讀
• 關(guān)于混合所有制的理解和討論
• 《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)并購重組市場環(huán)境的通知》國辦發(fā)《2014）14號(hào)
• 頂層結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)：金融思維與經(jīng)營管理創(chuàng)新
2、并購交易存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及管控要點(diǎn)
• 并購重組流程與加減法思維
• 控制及控制權(quán)的表現(xiàn)形式
• 控制權(quán)比例與企業(yè)并購能力的分析評(píng)價(jià)
• 海外架構(gòu)搭建、資金籌集、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
• 企業(yè)并購交易流程及風(fēng)險(xiǎn)分布和識(shí)別
• 不確定環(huán)境下并購?fù)顿Y決策的10大問題及其風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制建設(shè)
• 盡職調(diào)查（商務(wù)、財(cái)務(wù)、法律）及風(fēng)險(xiǎn)處理經(jīng)驗(yàn)分享
• 企業(yè)價(jià)值的提升途徑與協(xié)同效應(yīng)評(píng)估
• 并購的估值、定價(jià)模型及風(fēng)險(xiǎn)分析
• 并購重組的核心會(huì)計(jì)問題（商譽(yù)、合并報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)及會(huì)計(jì)策略選擇）
• 并購的融資和支付方案要點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制
• 跨境并購復(fù)雜交易設(shè)計(jì)要點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)案例分析
• 并購后過渡期控制與整合要點(diǎn)分析
• 易經(jīng)與并購決策
3、不同并購重組交易類型案例分析
• 境內(nèi)外基于IPO的收購整合、整體上市與反向收購
• 跨境收購及產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)召徴��?br />• 境外上市公司要約收購及借殼上市
• 如何出售虧損業(yè)務(wù)？
• 混合所有制下的交易案例
• 深度整合案例
• 市值管理案例
4、并購中的關(guān)鍵問題處理
（1）并購重組中的相關(guān)會(huì)計(jì)問題
中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：2號(hào)、22號(hào)、33號(hào)、41號(hào)、43號(hào)
（2）并購的稅務(wù)處理
• 財(cái)稅改革及最新稅制變化：企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、60號(hào)文、4號(hào)文、698號(hào)文及配套指引、財(cái)稅[2013]91號(hào)文解讀
• 企業(yè)重組架構(gòu)設(shè)計(jì)與交易方式的稅負(fù)影響
• 交易架構(gòu)與稅收企業(yè)并購重組的稅收政策分析與重點(diǎn)稅務(wù)問題
• 境外交易的稅務(wù)架構(gòu)及監(jiān)管問題
（3）并購重組中的法律問題
• 并購重組適用的法律法規(guī)總結(jié)
• 法務(wù)盡職調(diào)查及問題處理
• 交易過程中的法律問題及處理
• 簽約和接管中的法律問題及處理
• 交易架構(gòu)下各法律主體問題：公司法、合伙法、信托法下主體的法律責(zé)任問題

五、師資團(tuán)隊(duì)（部分師資）
姜軍：博士，副教授、責(zé)任教授，金融研究所所長。專注于企業(yè)并購及風(fēng)險(xiǎn)管控、企業(yè)改制與融資實(shí)務(wù)、私募股權(quán)基金管理等研究。
馬永義：博士，教授，教務(wù)部主任，專注于企業(yè)會(huì)計(jì)問題和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在并購領(lǐng)域的應(yīng)用研究。
陳 超：博士、中國投資公司私募投資部副總監(jiān)。專注于企業(yè)跨境投資收購。
何燎原：博士后，湘財(cái)證券投資銀行部副總經(jīng)理。專注于企業(yè)并購交易設(shè)計(jì)問題。
王彬：國泰君安投資銀行部總經(jīng)理。專注于上市公司并購重組合規(guī)問題
李蔚：國科斯達(dá)特董事長，易牧金融董事長，專注于互聯(lián)網(wǎng)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)及跨境并購問題
陳志武：北京國家會(huì)計(jì)學(xué)院副教授、博士，美國、中國執(zhí)業(yè)律師。
韓毅：中國易經(jīng)研究學(xué)會(huì)副會(huì)長，專注于易經(jīng)與并購決策分析
以及，國資委、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)等相關(guān)司局領(lǐng)導(dǎo)、稅務(wù)、會(huì)計(jì)與評(píng)估等業(yè)務(wù)資深專家

六、培訓(xùn)時(shí)間、地點(diǎn)
全年預(yù)計(jì)培訓(xùn)6期，每期4個(gè)白天+2個(gè)晚上，均提前一天報(bào)到，最后一天預(yù)計(jì)17:00結(jié)束離院。以開課前實(shí)際課表時(shí)間為主。