【行動指南】企業(yè)并購中的全過程精彩講解，把握各個環(huán)節(jié)關(guān)鍵點
【管理透視】透析整合中的管理難點與風險點，更順利地完成并購初衷
我國企業(yè)并購活動日趨頻繁，并且自2010 年9 月《國務院關(guān)于促進企業(yè)兼并重組的意見》出臺以來，各地的掛牌兼并重組項目更是增長迅猛。產(chǎn)業(yè)經(jīng)營是做“加法”，兼并收購是做“乘法”。很多企業(yè)家看到了“乘法”的高速成長，卻忽視其隱藏的巨大風險，沒有并購融資制度安排，沒有并購法律條款的大力支持，沒有并購財務制度安排，沒有并購稅收制度的優(yōu)惠，此外，還缺乏并購的資源整合。因此在現(xiàn)實中有太多在產(chǎn)業(yè)界長袖善舞的企業(yè)家最后在資本運營中折戟沉沙。
兼并收購究竟是什么？如何對目標企業(yè)進行價值評估？協(xié)議合同中有哪些關(guān)鍵點？
并購整合有哪些核心要素？如何擺脫并購“頭重腳輕根底淺，思想超前，監(jiān)管超前，身子落后”的處境，是中國企業(yè)決策者們的一大難題。能夠明確回答這些問題的人絕對是少數(shù)。
本課程為您介紹各類并購整合的方法和技巧，掌握并購中的法律法規(guī)，學會識別并購整合中的風險，并實施有效的管控，使并購的弊端降至最低，發(fā)揮其卓越的改造創(chuàng)新優(yōu)勢。

課程收益
􀂄【并購重組方案設計】學習企業(yè)并購重組的方案設計和創(chuàng)新要點
【掌握企業(yè)價值評估】掌握各種并購重組的估值方法與評估途徑
【有效風險識別管控】識別并購重組中的風險，并進行有效的把控
【并購后的整合要點】掌握并購后各方面因素的整合方法與其中的關(guān)鍵點

后續(xù)課程推薦
􀂄 財務法律必備與合同審核
􀂄 變革時代的集團財務管控
􀂄 上海財經(jīng)大學首席財務官課程（For TOP CFO）

課程大綱

第1 天 并購準備

一、明確企業(yè)并購的意圖——買大樹還是種樹苗
以并購的方式推動企業(yè)成長
并購與建立合伙企業(yè)
并購創(chuàng)造價值的途徑
企業(yè)并購的靈魂——并購實施過程中的關(guān)鍵策略
并購流程的梳理與核心內(nèi)容解析

二、發(fā)現(xiàn)有價值的目標企業(yè)
- 并購前的戰(zhàn)略考慮要素
- 奇貨可居：收購對象的篩選與評估
- 選擇目標并購企業(yè)的原則與技巧
建立并購交易的框架基礎(chǔ)

三、并購盡職調(diào)查——降低信息不對稱風險
- 對目標公司營運狀況的調(diào)查
- 對目標公司規(guī)章制度、有關(guān)契約及法律方面的調(diào)查
- 對目標公司財務和會計問題的調(diào)查
評估組織與文化的契合度

四、評估目標企業(yè)價值
- 建立并購評估體系
- 并購價值基礎(chǔ)及評估途徑
- 實物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價機制

案例分析：
- 案例1：企業(yè)并購成功案例與失敗案例
- 案例2：如何建立有效的并購評估體系，確保投資的質(zhì)量
- 案例3：對企業(yè)的財務狀況進行盡職調(diào)查案例
拓展應用：
- 應用1：任選一家上市公司，對其進行估值練習

第2 天 并購實戰(zhàn)與整合管理

五、設計企業(yè)并購方案
- 并購的交易模式及其適用情況
- 企業(yè)不同發(fā)展時期的并購后戰(zhàn)略如何設計
- 開發(fā)期的并購戰(zhàn)略——橫向并購聚集管理與資本資源
- 發(fā)展期的并購戰(zhàn)略——橫向與縱向并購實現(xiàn)產(chǎn)品擴張與
產(chǎn)業(yè)鏈延伸
成熟期的并購戰(zhàn)略——混合并購謀求經(jīng)營風險的分散
- 衰退期的并購戰(zhàn)略——橫向、縱向與混合并購提升效率
與利潤率

六、并購關(guān)鍵戰(zhàn)：交易談判與合同簽訂
- 并購合同文件的準備與談判技巧
談判之道，如何拿捏目標企業(yè)的心理
- 合同中關(guān)鍵條款風險條款的審核

七、并購成敗的無形之手——并購后的整合
- 戰(zhàn)略整合——被收購公司與收購公司保持戰(zhàn)略一致
- 組織整合——M型組織的優(yōu)勢
- 資產(chǎn)整合——資產(chǎn)負債的全面整合
- 人員整合——如何防止沖突
業(yè)務整合——核心競爭力與渠道的整合
文化整合——跨國并購中的文化整合

案例分析：
- 案例4：談判時，如何把握對方企業(yè)心理
- 案例5：整合流程的方法與經(jīng)驗案例
- 案例6：整合中的跨文化溝通-人力資源整合

拓展應用：
應用2：分組模擬談判場景