X 首家按“實(shí)操工具”深入講解的市值管理培訓(xùn)
X 頂尖投行大佬、資深董秘、律師、會(huì)計(jì)師深度講解

一、什么是市值管理？

【市值管理概念】
市值管理是公司經(jīng)營(yíng)哲學(xué)和經(jīng)營(yíng)理念的深刻轉(zhuǎn)型，核心內(nèi)容是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)從利潤(rùn)最大化向企業(yè)價(jià)值最大化過(guò)渡。
市值管理是旨在以促使上市公司市值穩(wěn)定增長(zhǎng)為目標(biāo)，以頂層戰(zhàn)略設(shè)計(jì)、經(jīng)營(yíng)方法改善以及與投資者溝通渠道多元化為途徑，以做到創(chuàng)造價(jià)值和實(shí)現(xiàn)價(jià)值為核心，從而實(shí)現(xiàn)股價(jià)對(duì)于企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的即時(shí)互動(dòng)并實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的活動(dòng)。

【市值管理核心內(nèi)涵】
l 市值：企業(yè)在資本市場(chǎng)上的價(jià)值，簡(jiǎn)化算式：股份數(shù)×股價(jià) = 市值
l 企業(yè)價(jià)值三形態(tài)：資產(chǎn)值、利潤(rùn)值、市值（資本市場(chǎng)上的價(jià)值）
市值 VS.資產(chǎn)值（PB）
l 騰訊：2011年10月31日收盤(pán)價(jià)183.100港元，每股凈資產(chǎn)12.81港元;總市值3368.4億港元，凈資產(chǎn)235.6億人民幣（騰訊上市以來(lái)，持續(xù)受到投資者追捧，平均市盈率高達(dá)46倍，最高曾達(dá)112倍，是否合理？投資騰訊多年的人士表示，無(wú)論多少倍買(mǎi)騰訊，股價(jià)總能創(chuàng)新高）
l 洋河股份1320億VS88億元，貴州茅臺(tái) 2100億VS 230億元
l 民生銀行1400VS1200億元，
市值 VS.利潤(rùn)（PE）
l 迪康藥業(yè)：當(dāng)前市值38億，2010年凈利潤(rùn)3000萬(wàn)元，PE=127
l 阿里巴巴：市值 490億港元，凈利潤(rùn)14.7億港元，PE=33.3
l 京東商城VS.王府井
l Amazon：上市10年都虧損，但股價(jià)活躍，市值巨大。目前市值980億美元，利潤(rùn)8.65億美元，PE=113.6

【市值管理的意義】
1、 對(duì)公司而言
l 有利于公司的持續(xù)發(fā)展，高市值的公司容易獲得市場(chǎng)認(rèn)可
l 有利于提高公司的融資能力，有效降低公司再融資成本，提高再融資規(guī)模
l 有利于提升公司整體形象，市值作為公司綜合實(shí)力的體現(xiàn)，市值提升能夠受到市場(chǎng)和投資者的認(rèn)可，并獲得品牌溢價(jià)
2、對(duì)股東而言
l 股東所持有的公司股份會(huì)因市值管理而得到充分溢價(jià)，能夠強(qiáng)化公司股東長(zhǎng)期持有公司股份的意愿和再投資的規(guī)模
l 對(duì)國(guó)有股東而言，公司進(jìn)行市值管理是國(guó)有資產(chǎn)保值增值的有效途徑，具有政策支持性
3、對(duì)公司管理層而言
l 公司市值已成為市場(chǎng)及股東評(píng)價(jià)公司高級(jí)管理層管理效率和能力的主要指標(biāo)，有利于提升股東對(duì)于公司高級(jí)管理層的支持度和資本市場(chǎng)的認(rèn)可度
l 公司高級(jí)管理層能夠通過(guò)市值管理獲得更多的獎(jiǎng)金和薪酬、福利

二、特訓(xùn)營(yíng)內(nèi)容

【課程背景】
市值誰(shuí)說(shuō)了算？
l 巴菲特說(shuō)他穿的是創(chuàng)世西服，次日，創(chuàng)世西服的股價(jià)上漲超過(guò)70%
l 央視3·15晚會(huì)曝光餓了么，餓了么成為股市的“黑天鵝”
利潤(rùn)≠市值
l 從營(yíng)業(yè)額上看，國(guó)美蘇寧都盈利，京東巨虧；
l 而從市值上看，京東=2個(gè)蘇寧+3個(gè)國(guó)美
市值管理≠操縱市值
l 內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)是違法行為
l 樹(shù)立正確的市值管理理念
l 科學(xué)使用正規(guī)的市值管理工具
新三板企業(yè)困惑
l 融資難：沒(méi)有投資者問(wèn)津
l 估值低：企業(yè)價(jià)值不被認(rèn)識(shí)
l 交易差：市場(chǎng)流動(dòng)性薄弱

【課程對(duì)象】
l （擬）上市公司/掛牌企業(yè)
董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、股東、董事、董事會(huì)秘書(shū)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、投融資總監(jiān)、證券事務(wù)代表、信息披露負(fù)責(zé)人等
l 專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)人員
證券公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、投資銀行、信托機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師、律師、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、財(cái)經(jīng)公關(guān)等

【課程收益】
l 科學(xué)規(guī)范合理的市值管理理念
l 掌握各種市值管理實(shí)操工具
l 資源豐富培訓(xùn)咨詢(xún)及項(xiàng)目推薦
l 對(duì)接資深實(shí)操專(zhuān)家推動(dòng)落地實(shí)施

【課程內(nèi)容】

模塊一：價(jià)值創(chuàng)造模塊——市值管理戰(zhàn)略規(guī)劃與頂層設(shè)計(jì)

第一部分 市值管理概論
1、什么是市值管理？
2、市值管理的核心內(nèi)涵及價(jià)值
3、市值的影響因素及主要原理
4、市值管理的方法及主要特征
5、市值管理的政策框架體系
6、國(guó)內(nèi)市值管理面臨的主要問(wèn)題

第二部分 資本市場(chǎng)青睞的商業(yè)模式
1、商業(yè)模式與市值管理
2、資本市場(chǎng)典型商業(yè)模式對(duì)比分析
3、商業(yè)模式設(shè)計(jì)要素及方法

模塊二：價(jià)值經(jīng)營(yíng)模塊——市值管理工具與方法

第一部分 股東股權(quán)價(jià)值管理
1、股權(quán)減持工具及方法
2、股權(quán)增持工具及方法
3、股權(quán)質(zhì)押融資方式
4、股權(quán)稅收籌劃
5、股權(quán)變現(xiàn)后的資產(chǎn)配置

第二部分 員工持股在市值管理中的應(yīng)用
1、員工持股與市值管理的關(guān)系
2、上市公司員工持股的操作方式
3、員工持股重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題（資金來(lái)源、收益分配與考核）
4、員工持股計(jì)劃參與融資、重組、增減持的選擇

第三部分 并購(gòu)重組在市值管理中的應(yīng)用
1、并購(gòu)重組與市值管理的關(guān)系
2、上市公司并購(gòu)的主要模式
3、并購(gòu)基金的主要運(yùn)作模式
4、并購(gòu)基金參與市值管理的主要方式

模塊三：價(jià)值實(shí)現(xiàn)模塊——市值管理傳播與營(yíng)銷(xiāo)

第一部分 投資者關(guān)系管理
1、信息披露重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題
2、如何通過(guò)行業(yè)研究報(bào)告挖掘企業(yè)價(jià)值
3、如何通過(guò)融資路演提升企業(yè)價(jià)值
4、如何通過(guò)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)展示企業(yè)價(jià)值

第二部分 媒體關(guān)系管理
1、媒體關(guān)系與市值管理
2、企業(yè)品牌形象策劃及營(yíng)銷(xiāo)
3、新聞報(bào)道及軟文發(fā)布
4、危機(jī)公關(guān)經(jīng)驗(yàn)分享

模塊四：價(jià)值交流模塊（晚上）——市值管理經(jīng)驗(yàn)分享

資深董秘市值管理經(jīng)驗(yàn)交流

各類(lèi)中介機(jī)構(gòu)市值管理資源分享