課程背景：
經過40年高速發(fā)展，中國經濟進入到從產品經營競爭到資本運營競爭的新階段。經濟下行，紅海市場，資源爭奪，當下大部分的產業(yè)業(yè)態(tài)已逐步從分散走向聚集，中國的并購式浪潮即將來臨。
本課程上張勇老師將帶領學員深入理解當今中國企業(yè)進行并購重組的動因與操作流程，并挖掘背后隱藏的風險點與風控模式，樹立起企業(yè)家對并購的全盤認知。


課程特色：
1、課程雙向視角：從并購和被并購兩個視角出發(fā)，貼合中小企業(yè)實際，更具知識遷移性
2、實戰(zhàn)案例：全程運用老師親身經歷的案例做深度細節(jié)拆解，內容實戰(zhàn)且分析透徹


課程大綱：
一、企業(yè)并購
（一）并購是公司控制權的交易
1、并購是舶來品
2、并購的目的
3、并購模式分析
4、并購的流程
（二）并購的支付方式
1、現金【一次或多次】【或附加條件】
2、股票
3、現金加股票【紙業(yè)】
4、股票支付引起的反并購【鼎泰新材】
（三）企業(yè)價值低估下的并購
1、低買高賣的價值判斷
2、并購與股權的轉移
3、企業(yè)價值創(chuàng)造的新途徑
（四）并購與企業(yè)估值調整
1、企業(yè)估值永遠是一個變量
2、估值的定點再調整
3、估值涉及的市值管理
（五）并購中的盡職調查
1、財務
2、稅務
3、擔保
4、法律
5、財產
6、歷史沿革
7、可持續(xù)發(fā)展
8、關聯(lián)關系和關聯(lián)交易
9、重大合同
（六）并購中的對賭協(xié)議
1、為什么要有對賭協(xié)議
2、是一種判斷力的較量
3、有潛在的巨大后果
4、投融資協(xié)議中的標配
二、企業(yè)重組的策略
（一）重組的最佳途徑是并購
1、整合目標：一加一大于二
2、企業(yè)資源的重新排列組合
3、上市的同步操作
4、中介機構的及時進入
（二）資產的重組
1、資產管理的意識
2、資產的合理配置
3、有形資產和無形資產
4、資產負債表沒有體現的資產
5、資產管理的參加者
（三）業(yè)績的重組
1、營業(yè)額的重組
2、利潤的重組
3、市場占有率的重組
4、指標曲線的重組
（四）彌補缺陷的重組
1、資質的重組
2、業(yè)務資格的重組
3、批文的重組
4、手續(xù)完備性的重組
5、補齊商業(yè)模式的短板
（五）人員的重組
1、公司的構架
2、股東的用人權
3、團隊的獲得
4、股權激勵的設計
5、公司實際控制權的確保
（六）文化重組
1、企業(yè)間文化差異的辨認
2、企業(yè)文化的融合與重塑
三、并購重組中的風險管控要點
1、不觸碰法律和政策紅線
2、保密意識和措施
3、并購中的知識產權保護
4、個人的道德風險管控
5、矛盾激化的對策預案
6、并購利益的合同鎖定