第一天 如何透過報表快速識別企業(yè)經營風險點？
第一部分： 傳統(tǒng)財務報表分析
哈佛財務報表分析框架
財務報表分析的邏輯思路與切入點
財務報表分析的三大功能
財務報表分析的三元素
財務報表三元素與企業(yè)價值管理和企業(yè)財務危機
如何把握經濟景氣、股市行情與財務報表之間的關系
企業(yè)財務指標體系及其關系
資產負債表分析與經營決
如何從資產負債表中了解企業(yè)財務穩(wěn)定？
如何從資產負債表狀態(tài)中看出企業(yè)問題所在？
資產負債率分析中存在的誤區(qū)
如何確定合理的資產負債率水平？
如何優(yōu)化負債結構？
傳統(tǒng)的短期償債能力分析中存在的誤區(qū)
橫向分析看出企業(yè)什么問題？
縱向分析看出企業(yè)什么問題？
貨幣資金風險分析
固定資產
如何實現(xiàn)固定資產的綜合成本最優(yōu)？
如何提高固定資產的利用率？
固定資產折舊政策對利潤的影響
項目投資與在建工程管理
無形資產和商譽如何估值？
現(xiàn)金管理：
企業(yè)經營成功的關鍵是現(xiàn)金與非現(xiàn)金資產的結合
企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量
現(xiàn)金周轉模型及對利潤的影響
現(xiàn)金的戰(zhàn)略管理
案例分析：
某控股集團的現(xiàn)金管理策略和財務報表中資金（現(xiàn)金＋銀行存款）表現(xiàn)形式
無錫尚德（已破產重整）的資產負債管理中存在的缺陷分析
德隆集團的融資戰(zhàn)略及其后果
國內大多數(shù)集團和財務公司的負債率如何結合在一起去分析？


利潤表分析與經營決策
營業(yè)收入
企業(yè)經營模式（Business Model）
企業(yè)的銷售組合分析
企業(yè)銷售策略分析
部分行業(yè)的類金融分析
營業(yè)收入真實性分析
銷售合同和會計準則下的收入確認是什么關系？
如何判斷企業(yè)未來成長性和盈利能力？
滾動預算嚴謹嗎？
收入預測方法是否準確？
如何找到盈虧平衡點？
規(guī)模效應怎么確定？
營業(yè)成本和戰(zhàn)略成本管理，利潤分析
營業(yè)成本與產品質量的關系
固定成本，變動成本與產品定價
本量利分析：虧損的產品可以停產嗎？
企業(yè)戰(zhàn)略與營業(yè)成本控制
產品生命周期和成本管理
如何識別企業(yè)虛減成本的現(xiàn)象？銀廣夏
企業(yè)生產成本降低的三種主要策略
流程再造與成本管理
期間費用的管理技巧
市場費用支出是否合理？有沒有投資回報分析（ROI）？
銷售費用的與企業(yè)形態(tài)有關
管理費用與企業(yè)發(fā)展階段有關
財務費用與企業(yè)不同階段的融資風險
企業(yè)各種稅金的分析及其識別
利潤結構分析體系
盈余質量分析
案例分析：
華為的快速擴張戰(zhàn)略和損益管理方法
美的電器與格力電器的盈利質量的比較分析
金融業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務和創(chuàng)新業(yè)務體現(xiàn)在收入，成本和費用上有什么異同？


現(xiàn)金流量表分析與經營決策
經營活動的現(xiàn)金流量分析
投資活動的現(xiàn)金流量分析
融資活動現(xiàn)金流量分析
企業(yè)不同發(fā)展階段的現(xiàn)金流特征
營運資本（經營活動的現(xiàn)金流）管理
自由現(xiàn)金流量的計算與分析
虛假現(xiàn)金流量表的識別
案例分析：
京客隆的經營活動現(xiàn)金流分析即風險方面如何判斷？
目標企業(yè)與行業(yè)標桿企業(yè)的的現(xiàn)金流比較分析，從中如何發(fā)現(xiàn)問題？
阿里巴巴集團三駕馬車之一 —— 阿里金融的布局和整體財務判斷，綜合類集團公司如何分析企業(yè)？新興行業(yè)公司估值和財務風險與傳統(tǒng)行業(yè)有何不同？


第二部分 傳統(tǒng)財務分析方法存在什么缺陷？如何從價值增值和戰(zhàn)略發(fā)展角度判斷企業(yè)的未來？
以價值為基礎的戰(zhàn)略財務分析（基于價值管理和可持續(xù)發(fā)展）
資產結構對企業(yè)的經營方式、贏利模式的影響
財務分析的關注點－影響價值創(chuàng)造的因素及變量
價值＋戰(zhàn)略＋變化
“資本-資產-銷售-利潤-資本”的形成和演化過程
經營政策和財務政策與企業(yè)自我可持續(xù)增長的關系
自我可持續(xù)增長率與銷售增長率之間的關系
分析判斷企業(yè)時為什么要關注企業(yè)的價值？
企業(yè)價值決定的主要因素
凈資產報酬率與企業(yè)價值
成長性與企業(yè)價值
風險與企業(yè)的價值
麥肯錫“7S”模型
財務價值樹和財務戰(zhàn)略鐘模型
EVA和WACC方法論
托馬斯沃爾瑟的“財務房式圖”
最新財務分析圍繞“企業(yè)價值”展開，突出EVA和可持續(xù)發(fā)展
案例分析：
國資委直屬公司價值管理進程和EVA績效考核實施效果分析
能源行業(yè)公司和汽車行業(yè)公司的企業(yè)價值對比分析
新興行業(yè)（如互聯(lián)網，大數(shù)據，O2O等）如何進行分析并判斷風險？




小組討論：
1、為什么從更深層次對目標企業(yè)進行價值分析可以發(fā)現(xiàn)更多潛在的問題并有效判斷企業(yè)未來的成長性，以確定貸后管理的風險？


第二天：財務報表粉飾和企業(yè)價值再發(fā)現(xiàn)
第三部分 基于財務數(shù)據的市場判斷和銷售預測
1、市場分析
客戶分析
新產品上市分析
銷量趨勢分析
客戶數(shù)趨勢分析
客戶開發(fā)質量分析
品類分析
區(qū)域分布分析
面向競爭的市場分析與管理
競爭對手的價格策略分析
產品價格分析
市場投入的合理性
如何確定年度產品投入策略
如何確定客戶投入策略
如何確定渠道投入策略
如何確定區(qū)域投入策略
2、銷售運營分析
年度營銷預算的合理性判斷
銷售人員考核指標及考核的科學性
營銷和財務部門的共同目標和分歧
銷售數(shù)據分析
商品庫存與采購分析
分組練習：年度預算與市場分析預測和銷售分析預測有什么關系？目標公司的市場和銷售真實性如何判斷？
案例分析：考察和評估目標企業(yè)的盡職調查包含哪些重要財務分析內容？


第四部分 企業(yè)經營管理能力綜合評估和判斷
償債能力分析——有效評估企業(yè)信用風險
企業(yè)資產與負債的確認標準
不同行業(yè)特點下企業(yè)合理資產負債比率的確定
償債能力分析指標
流動比率和速動比率
利息保障倍數(shù)
存貨與應收賬款的長期掛賬
企業(yè)金融資產的減值處理
財務杠桿系數(shù)
獲利能力分析——評價運營成果
企業(yè)收入的確認標準
企業(yè)獲利能力的分析指標
ROI，ROA，ROE ，EVA：企業(yè)在創(chuàng)造財富還是在毀滅財富——企業(yè)價值風險控制
如何評估企業(yè)發(fā)展能力——自我維持增長與風險控制
財務比率綜合分析
杜邦分解及驅動因素分析
財務報表綜合解讀：透視公司運作
慣用粉飾手段與風險管理
任意收縮不易察覺的不良影響支出
提前確定不合理的收入
利用關聯(lián)交易獲得收入
管理能力分析——檢驗企業(yè)管理效率
應收賬款周轉率
存貨周轉率
現(xiàn)金周轉速度
總資產周轉率
凈資產周轉率
經營杠桿系數(shù)
案例分析： 某公司財務舞弊疑云——費用化的支出人為地資本化
拓展練習與點評： 業(yè)務人員如何準確識別企業(yè)風險？


第五部分 財務報表信息質量識別——發(fā)現(xiàn)經營風險點
財務報表粉飾的動機分析
財務報表粉飾的類型和手法
財務報表舞弊和粉飾的識別
財務報表中易作假科目的審查
資產與負債的作假識別
現(xiàn)金流量表的作假識別
利潤表的作假識別
所有者權益的作假識別
案例分析： 看破企業(yè)粉飾手段——資產的周轉與折舊
拓展練習與點評： A公司四張報表間勾稽關系練習


第六部分 企業(yè)綜合評價和信用評估
財務狀況反映公司信用風險
信用風險分析
貸款不能按時回收
貸款的利息不能按時回收
貸款延遲還款
信用風險管理目標
控制風險
獲得足夠的風險補償
通過交易或者資產組合轉移或降低風險
信用評估提供者
評級公司
商業(yè)銀行
其他機構，如咨詢公司
5. 信用評級升降的潛在影響
債務融資的成本
債務融資的可獲得性
追加抵押品的通知
品牌/聲譽問題
對股權融資可獲得性和估值的影響
6．信用風險的度量方法
信用風險的組成與預期損失
信用風險的傳統(tǒng)度量方法
　專家系統(tǒng)
　評級方法
　Z評分方法
現(xiàn)代信用風險度量模型
　穆迪的KMV 模型
　Credit Metrics 模型
　標準普爾信用風險跟蹤模型
衡量信用風險的市場指標


小組討論：
什么行業(yè)對評級變化最敏感？
某商業(yè)銀行信用評估和風險控制體系展示