《企業(yè)并購重組與整合》課程大綱
課程時間：2天
目標學(xué)員：關(guān)注中國企業(yè)改制與重組的企業(yè)家, 企業(yè)中高層管理與決策人員
授課方式：講授與學(xué)員參與的多種形式相結(jié)合，案例分析, 研討。


課程名稱：企業(yè)并購重組與整合
Merger & Acquisition and Post-merger Integration

并購是企業(yè)迅速做大做強的重要手段之一。然而，翻開企業(yè)并購的記錄，結(jié)果并不令人鼓舞，各種研究統(tǒng)計表明，全球企業(yè)并購的失敗率高達75%，對于尚處于發(fā)展初期的中國并購市場來說，我們在并購目的、方法、手段和過程的專業(yè)化和規(guī)范化方面，似乎都還有很長的路要走。在一場并購中，對企業(yè)如何定價往往是買賣雙方談判的焦點，對賣方而言，經(jīng)常遇到的問題是：
Ø 企業(yè)的市場價值究竟是多少？
Ø 戰(zhàn)略投資者愿意出多少錢來購買？
Ø 影響企業(yè)價值的主要因素是什么？
Ø 股東的真實投資收益率和回報率是多少？
Ø 股東出售企業(yè)是否是上策？如果是，應(yīng)在何時、以什么價格出售？
而對買方而言，經(jīng)常遇到的問題有：
Ø 目標公司對未來收入和盈利的預(yù)測是否準確？
Ø 在考慮風險的情況下，合適的投資回報率究竟是多少？
Ø 為了將公司賣個好價錢，賣方是否對公司進行了包裝？
Ø 目前的收購對象是否為最佳目標？預(yù)期的協(xié)同效應(yīng)是否能被準確地衡量？
并購?fù)瓿珊竽芊駥崿F(xiàn)？
Ø 并購交易是作為一項資產(chǎn)還是股權(quán)交易來處理？

如果您打算并準備通過并購來實現(xiàn)自己的戰(zhàn)略擴張目標，如果您想了解一些企業(yè)并購整合的基本方法和技巧，如果您打算通過資產(chǎn)重組打通上市的通道，如果您正在籌劃或進行一場并購，無論作為買方還是賣方，都會不同程度地受到以上問題的困擾，或因?qū)Ψ讲磺袑嶋H的期望值而心情沮喪，那么，歡迎您來參加“企業(yè)并購重組與整合”培訓(xùn)課程，它將幫助您： 了解企業(yè)并購/資產(chǎn)重組的基本流程/類型 熟悉并購過程中盡職調(diào)查的主要關(guān)注點/常用的企業(yè)價值評估方法 理解/掌握并購會計處理的基本方法 了解杠桿收購/惡意收購/反收購相關(guān)策略 掌握資產(chǎn)重組的交易模式和優(yōu)先級 了解并購后成功整合的七大策略

培訓(xùn)內(nèi)容：
u 為什么并購？
Ø 并購的6個動機
Ø 并購的3種類型
Ø 并購中價值的流入與流出
Ø 目標企業(yè)的公允價值
Ø 并購到底付多少錢合適?

u 盡職調(diào)查查什么？
Ø 盡職調(diào)查的基本程序
Ø 盡職調(diào)查的主要關(guān)注點
Ø 資產(chǎn)負債表的核查重點
Ø 利潤表的核查要點
Ø 現(xiàn)金流量表的核查要點

u 目標企業(yè)值多少錢？
2 資產(chǎn)法
Ø 哪些企業(yè)適合使用資產(chǎn)法？
Ø 帳面價值與市場價值
Ø 如何調(diào)整目標企業(yè)的資產(chǎn)負債表？
2 市場法
Ø 哪些企業(yè)適合使用市場法？
Ø 如何選擇參照公司
Ø 使用倍數(shù)法優(yōu)先順序
Ø 如何解決股東權(quán)益的稀釋問題？
2 收益法
Ø 哪些企業(yè)適合使用收益法？
Ø 收益法的六個要素
Ø 如何確定加權(quán)資金成本率？
Ø 如何計算持續(xù)價值？

u 杠桿收購與管理層收購(MBO)
Ø 杠桿收購的六個基本條件
Ø 管理層收購(MBO)的四個操作步驟
Ø 中國式MBO的特征與利弊
Ø 案例分析 – 此MBO方案是否造成了國有資產(chǎn)流失?

u 并購的會計處理
Ø 并購的三種法律形式
Ø 購買與股權(quán)聯(lián)合的區(qū)別
Ø 購買法與權(quán)益結(jié)合法的差異/對報表的影響
Ø 權(quán)益結(jié)合法的使用條件與限制
Ø 課堂練習 - 購買法與權(quán)益結(jié)合法會計處理

u 惡意收購與反收購工具
Ø 惡意并購的主要方法
Ø “狗熊式擁抱”案例分析
Ø “狙擊式公開購買”案例分析
Ø 反收購的四個常用措施
Ø “白衣騎士”操作實務(wù)
Ø “焦土”策略常用做法
Ø “毒丸”計劃案例分析
Ø “金色降落傘”的實際應(yīng)用

u 資產(chǎn)重組
Ø 企業(yè)資產(chǎn)的四大類別
Ø 資產(chǎn)重組的五種交易模式
Ø 資產(chǎn)重組的四項基本原則
Ø 案例分析 - “零收購模式”
Ø 案例分析 – 誰是此資產(chǎn)重組項目的最大受益者？

u 并購后的整合
Ø 并購整合的七大策略
Ø 如何衡量協(xié)同效應(yīng)?


《企業(yè)并購重組與整合》課程目的
它將幫助您
1. 了解企業(yè)并購/資產(chǎn)重組的基本流程/類型
2. 熟悉并購過程中盡職調(diào)查的主要關(guān)注點/常用的企業(yè)價值評估方法
3. 理解/掌握并購會計處理的基本方法
4. 了解杠桿收購/惡意收購/反收購相關(guān)策略
5. 掌握資產(chǎn)重組的交易模式和優(yōu)先級
6. 了解并購后成功整合的七大策略


《企業(yè)并購重組與整合》所屬分類
戰(zhàn)略管理

《企業(yè)并購重組與整合》所屬專題
整合營銷推廣培訓(xùn)、企業(yè)重組、

《企業(yè)并購重組與整合》內(nèi)訓(xùn)服務(wù)流程

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